Mirror Protocol | Dự án Sythentic trên Terra – có thực sự tiềm năng?

Share on facebook
Facebook
Share on telegram
Telegram
Share on twitter
Twitter

Khái niệm cơ bản

Mirror là một giao thức phi tập trung cho phép bất kỳ ai tạo và giao dịch “tài sản tổng hợp” hoặc tokens trên chuỗi có giá theo dõi một số tài sản cơ bản. Ngày nay, các tài sản phổ biến nhất trên Mirror Protocol là cổ phiếu và ETF như AAPL, ARKK, BABA, SPY và USO…

Các tài sản tổng hợp này giao dịch 24/7 với mức phí rất thấp và có sẵn cho bất kỳ ai trên khắp thế giới có kết nối internet.

Theo nhiều cách, Mirror là bước hợp lý tiếp theo sau Robinhood. Robinhood đã mang đầu tư chi phí thấp đến Mỹ, trong khi vẫn còn những hoạt động trong hạn chế của tài chính truyền thống. Mirror đưa mọi thứ đi xa hơn bằng cách phục vụ tất cả người dùng toàn cầu và tận dụng Defi.

Mirror được xây dựng trên Terra Blockchain, một chuỗi bằng chứng cổ phần đã thu hút hàng triệu người dùng kể từ khi ra mắt vào tháng 4 năm 2019. Terra hỗ trợ hàng trăm giao dịch mỗi giây với phí giao dịch khoảng 1% của Ethereum Layer 1.

Cách thức hoạt động

Tất nhiên, chìa khóa của Mirror là đảm bảo các tài sản tổng hợp của nó, theo dõi giá của tài sản cơ bản của chúng. Cứ sau 15 giây, Giao thức Mirror nhận được dữ liệu giá của các tài sản cơ bản và giao thức này sử dụng các biện pháp để tối ưu lợi nhuận cho nhà đầu tư một cách triệt để.

Tài sản tổng hợp của Mirror (được gọi là mAssets) được thế chấp hoàn toàn. MAssets mới chỉ được lưu hành khi một nhà đầu tư ‘mints'(tạo ra) chúng bằng cách gửi tài sản thế chấp vào Mirror. Minting có thể được coi là mượn mAsset từ giao thức. Để lấy lại tài sản thế chấp, người khai thác phải trả lại mAssets của họ cho giao thức. Điều này rất giống với cách hoạt động của stablecoin DAI.

Cách kiếm lợi nhuận từ mAsset

Khi mAssets được tạo ra, thông thường nhà đầu tư sẽ gửi chúng vào TerraSwap để kiếm phí với tư cách là nhà cung cấp thanh khoản (LP). Tại bất kỳ thời điểm nào, nhà đầu tư có thể rút tài sản của mình khỏi TerraSwap và đưa chúng trở lại Mirror Protocol để lấy lại tài sản thế chấp của mình. Lợi nhuận LP hàng năm khi cung cấp tài sản cho TerraSwap có thể là 20-50%, đây là một phần của yếu tố thúc đẩy sự tăng trưởng của Mirror.

Nếu mAsset giao dịch với mức phí bảo hiểm cho cơ sở của nó. Nhà đầu tư tạo ra, sau đó bán mAsset trên TerraSwap sẽ đủ điều kiện để kiếm phần thưởng (được gọi là phần thưởng SLP). Nếu phí bảo hiểm của mAsset tăng, phần thưởng SLP cũng tăng theo. Phần thưởng SLP khiến áp lực bán tăng lên và phí bảo hiểm giảm. Những ưu đãi kinh tế này đã giữ cho mAssets giao dịch trong vòng 5% so với giá cơ bản của chúng (phần lớn).

Tóm lại, chúng ta đã thấy cách mAssets duy trì lợi nhuận của họ và một số cách bạn có thể kiếm tiền một cách thụ động bằng cách trở thành LP. Có rất nhiều chiến lược để kiếm được lợi nhuận đáng kể trong và xung quanh Mirror Protocol, và chúng sẽ được đề cập trong các bài viết trong sắp tới của mình. Nhưng một vài phần tiếp theo mình sẽ tập trung vào một trong những chiến lược hiệu quả nhất: chỉ cần đầu tư vào mã thông báo MIR.

MIR Protocol Token ?

Token MIR là trung tâm của toàn bộ hệ thống này. MIR nhận dòng tiền từ giao thức và được sử dụng để quản trị. Đầu tư vào MIR giống như mua vốn chủ sở hữu trong Mirror Protocol .

Một lưu ý quan trọng: nguồn cung cấp MIR vẫn chưa cố định. Nó sẽ tăng theo thời gian cho đến tháng 12 năm 2024. Khi bạn đọc điều này, các mã thông báo MIR mới đang dần được tạo và phân phối để khuyến khích việc sử dụng giao thức. Ví dụ: những phần thưởng lạm phát này được sử dụng cho phần thưởng LP và SLP. Đây là lịch trình phân phối token MIR:

Trong mô hình mã thông báo hiện tại, mã thông báo MIR có được giá trị của chúng theo một số cách:

Hình thức

Bất cứ khi nào ai đó rút tài sản thế chấp của họ khỏi Mirror bằng cách đốt mAssets, họ phải chịu một khoản phí 1,5% được phân phối cho các nhà phân phối MIR. Đây là hình thức chính của dòng tiền giao thức.

Cung cấp thanh khoản

Token MIR có thể được cung cấp cho các pool thanh khoản, nơi MIR được giao dịch để kiếm phí giao dịch. Ngoài ra, các nhà cung cấp thanh khoản trong nhóm UST-MIR trên TerraSwap và Uniswap nhận được phần thưởng mã thông báo MIR bổ sung đến từ lạm phát.

Có thể quản lý giao thức

– Bỏ phiếu về cách nhóm cộng đồng rất lớn sẽ được sử dụng (về cơ bản là kho bạc của Mirror Protocol)

– Bỏ phiếu về việc thêm mAssets mới và các thông số của chúng, v.v.

Vì vậy, nói một cách rộng rãi, đầu tư vào mã thông báo MIR là đặt cược vào việc tăng cường sử dụng giao thức.

GÓC NHÌN CÁ NHÂN :

Tại thời điểm này, bạn nên hiểu rõ về Giao thức Mirror là gì, cách nó hoạt động và vai trò của mã thông báo MIR. Ở mức giá hiện tại, vốn hóa thị trường mã thông báo MIR là 296tr$.

Trường hợp cơ bản là: Hiện tại, tổng giá trị của mAssets chưa thanh toán khoảng 400tr$. Nhưng tài sản tổng hợp trên blockchain có thể là một thị trường khổng lồ (hàng tỷ USD trong vòng 2 năm tới) và Mirror có vị trí rất tốt để trở thành người dẫn đầu. Ngoài ra, MIR hiện đang rẻ so với các đối thủ cạnh tranh và so với ATH lịch sử của nó(12.9$) .

Đầu tư vào các tài sản tổng hợp phi tập trung có nhiều lợi thế hơn so với đầu tư vào các tài sản cơ bản. Đây là những điều quan trọng nhất:

Dễ sử dụng:

Không có KYC và giao diện người dùng đơn giản. Bất kỳ ai trên khắp thế giới đều có thể giao dịch ngay lập tức, bất kể quy định của quốc gia họ như thế nào.

Ví dụ: bạn đang ở VN và muốn mua cổ phiếu của Apple nhưng lại khó khăn với các bước KYC. Một cổ phiếu Apple có giá 10$, mà bạn chỉ còn có 5$ => không ai bán lẻ 0,5cp cho bạn cả, nếu muốn mua thì phải rủ người góp vào mua chung.

– Nhưng trên Mirror Protocol  cho phép bạn làm điều đó , chỉ cần tạo ví Mirror Protocol “ không cần KYC, có thể mua lẻ” 

Các quy tắc nhất quán và cố định:

Không công ty hoặc chính phủ nào có thể đóng cửa hoặc tạm dừng giao dịch mAsset. Sẽ không có GME thất bại trên Mirror, nơi một công ty môi giới tập trung tạm dừng giao dịch trong những giai đoạn biến động quan trọng.

Khả năng tương thích:

Nghĩa là các giao thức khác có thể dễ dàng xây dựng trên Mirror và sử dụng mAssets. Đây có lẽ là tính năng mạnh nhất của Defi. Khả năng sáng tạo có nghĩa là đổi mới không cần sự cho phép, điều này cuối cùng có nghĩa là nhiều cơ hội hơn cho người dùng Mirror.

Ví dụ: mAssets có thể được sử dụng để tiếp thị với TerraSwap. Điều này cho phép chủ sở hữu mAsset kiếm thêm 20-50% lợi nhuận trên lợi nhuận mAsset của họ (mặc dù điều này không phải là không có rủi ro).

Phí thấp:

 Giao dịch mAsset tốn vài xu trên Terra Blockchain

Hàng tỷ tài sản tổng hợp mới có thể được tạo ra khi các nhà kinh doanh bán lẻ tận dụng những lợi ích này. Một số danh mục tăng trưởng lớn nhất có thể là hàng hóa và các nhà đầu tư mua cổ phiếu không giao dịch trên thị trường nội địa của họ.

Mirror có vị trí rất tốt để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với tài sản tổng hợp. Họ có sản phẩm tốt nhất trên thị trường, với một đội ngũ mạnh mẽ đằng sau nó và những mối quan hệ phù hợp hơn nữa đến từ một hệ sinh thái đang phát triển.

Đối thủ của Mirror

Mirror có một đối thủ cạnh tranh thực sự-Synthetix. Synthetix là một giao thức phi tập trung được xây dựng trên Ethereum cung cấp các phiên bản tổng hợp của ngoại tệ, cổ phiếu và hàng hóa. So với Synthetix, Mirror có phí giao dịch thấp hơn nhiều. Giao dịch tài sản Synthetix có thể có giá khoảng 30$, trong khi giao dịch mAsset có 0,xx$ trên Terra. Họ đang cố gắng khắc phục điều này bằng Optimism, nhưng việc đưa vào Optimism vẫn còn tốn kém. Sẽ có độc quyền trong tương lai gần, nhưng Mirror có một số lợi thế.

Ngoài ra, MIR sẽ được hưởng lợi khi hệ sinh thái Terra phát triển. Việc niêm yết LUNA và UST gần đây của Coinbase là một tin tốt khác trong lĩnh vực này.

Tầm nhìn chiến lược:

Terra Labs có tầm nhìn biến Terra thành chuỗi Defi cho người dùng hàng ngày. Họ có một kế hoạch tấn công ba mũi nhọn để thực hiện điều này: xây dựng các ứng dụng thanh toán, tiết kiệm và đầu tư đẳng cấp thế giới:

Khi ngày càng có nhiều người dùng thanh toán bằng CHAI và tiết kiệm trong Anchor, điều tự nhiên là họ sẽ bắt đầu đầu tư vào mAAPL hoặc mBABA với Mirror. Điều này đặc biệt đúng đối với những người dùng trẻ tuổi, những người có thể không rành về môi giới truyền thống. Tại sao phải đăng ký với công ty môi giới? Khi bạn có thể mua mAAPL bằng một vài cú nhấp chuột và sử dụng nó để kiếm 20-50% phần thưởng LP bổ sung trên lợi nhuận AAPL của bạn.

Terra Labs và Cộng đồng Terra rộng lớn hơn đã cho thấy khả năng thực thi và đổi mới của họ, đồng thời họ sẽ giữ cho Miror Protocol luôn đi trước xu hướng.

Dữ liệu so sánh :

Bây giờ có thể là thời điểm đặc biệt tốt để đầu tư. MIR đã giảm so với ATH trong thời kỳ suy thoái tiền điện tử rộng lớn hơn. MIR hiện đang giao dịch ở mức 3,1-3,5 đô la, hoặc thấp hơn 83% so với mức cao nhất mọi thời đại là 12,9 đô la. Ngoài ra, MIR rẻ so với đối thủ cạnh tranh gần nhất của nó – Synthetix:

Dưới đây là phân tích DCF của MIR theo mô hình kinh tế hiện tại. Phân tích mô hình hóa giá trị của dòng tiền mã thông báo trong tương lai theo các quỹ đạo tăng trưởng sau cho Giao thức Mirror:

Phân tích cho thấy rằng theo mô hình mã thông báo hiện tại của MIR, dòng tiền không đủ cao để hỗ trợ định giá mạnh trừ khi giao thức phát triển khá lớn. Nhưng mô hình của MIR sẽ cải thiện theo thời gian.

Mirror giống như một công ty khởi nghiệp. Nó có một số lực kéo nhưng vẫn ưu tiên tăng trưởng hơn lợi nhuận và tìm ra mô hình kinh doanh của mình. Khi MIR điều chỉnh mô hình mã thông báo của mình, nó có thể tiến gần hơn đến bội số SNX được thảo luận ở trên.

tổng kết:

Mirror là một sự đổi mới quan trọng được xây dựng dựa trên sứ mệnh của Robinhood. Nó đã sẵn sàng trở thành người dẫn đầu thị trường trong một lĩnh vực có thể là rất quan trọng. Tuy nhiên, mô hình mã thông báo MIR phải cải thiện để khai thác tối đa cơ hội. Mặc dù mô hình kinh doanh chưa hoàn hảo, nhưng Mirror cho thấy tiềm năng đáng kể.

Mục lục

Xem thêm